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近期，随着AI行业内事件催化不断，板块内个股接连活跃。Wind数据显示，9月以来，人工智能指数累计上涨70.07%，板块内多只个股大涨，天玑科技、海天瑞声、高伟达、寒武纪-U等多只股票均涨逾150%。
分析人士认为，多模态大模型、Agent的持续迭代及AI硬件的不断推出，将加速AI应用商业化，AI产业链从算力、算法到应用，均有望保持高景气度。
AI板块迎来密集催化
近期，AI板块迎来产业层面的密集催化。
12月18日，在2024火山引擎冬季FORCE原动力大会上，字节跳动旗下的火山引擎宣布对豆包大模型家族进行全面升级，豆包通用模型、语音大模型以及视觉大模型的性能都得到大幅提升。其中，豆包通用模型Pro的综合能力相比5月份的版本提升幅度高达32%，指令遵循、数学、推理等能力全面对齐GPT-4o水平，但使用价格仅为后者的八分之一。颇受市场关注的是，豆包模型家族还迎来一款性能更强大的新成员——豆包·视觉理解模型。从发布会现场测试结果来看，该模型具有更强的图像、文字内容的识别、理解和推理能力，更细腻的视觉描述能力，甚至能够精准地感知到人物的情绪和感受。
此外，12月18日，火山引擎还宣布旗下两款AI应用开发平台——HiAgent、扣子全面升级。这两个平台均给开发者提供了提示词模板、插件和知识库等一系列智能体开发元素，让开发者像搭积木一样就可实现应用的开发。
当地时间12月20日，在为期12个工作日的线上新品发布活动最后一日，OpenAI宣布了“压轴大作”——o1的下一代模型o3，而且一开始就要推出两个版本：一个正式的o3，还有一个相对较小的精简版o3-mini。OpenAI的评估结果显示，无论是在软件工程、编写代码上，还是在竞赛数学、掌握人类博士级别的自然科学知识能力上，o3都比o1明显高出一筹。
国元证券计算机行业首席分析师耿军军表示，过去两年，全球人工智能大模型行业呈现爆发式的增长态势，从基础层到应用层都进行了大量的投资，成果显著。
资金持续关注AI板块
Wind数据显示，截至12月23日，9月以来，人工智能指数累计上涨70.07%，同期上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨17.91%、26.22%、38.44%，人工智能板块走势显著强于大盘。同时，人工智能板块内多只股票大涨，天玑科技累计涨幅超过200%，海天瑞声、高伟达、寒武纪-U、润泽科技、视觉中国累计涨幅均超过150%，天娱数科、云天励飞-U、福石控股、中科曙光、机器人等多只股票累计涨幅均超过100%。
资金面上，人工智能概念股也受到资金的关注。Wind数据显示，截至12月20日，9月以来，中科曙光融资净买入超24亿元，寒武纪-U融资净买入超20亿元，浪潮信息、昆仑万维融资净买入均超15亿元，恒生电子、润泽科技、北京君正、三六零融资净买入均超10亿元。
对于AI板块，耿军军表示，从产业逻辑来看，以芯片为代表的基础层率先兑现业绩，全球资本市场走出了以英伟达为代表的牛股，其市值一度排名全球第一。对于应用层而言，业绩的兑现时间要晚于基础层。2025年，应用层将逐步开始兑现业绩，下游应用有望百花齐放，资本市场投资机会众多。
“字节跳动坚定AI投入有望引领产业发展，以豆包为代表的国产模型能力快速提升，生态加速繁荣。”中信证券计算机行业首席分析师杨泽原表示，看好2025年以Agent模式为方向，各领域AI应用加速落地，中长期有望带动数倍算力新需求，建议关注AI全产业链相关投资机会。具体来看有三条投资主线：第一，AI算力，AI应用加速落地带动推理端算力新需求。第二，AI Infra，模型场景化与行业化发展催生数据服务和模型平台需求，产业发展确定性高。第三，AI应用，伴随模型能力升级，Agent等应用形式有望加速落地，带动办公、教育、管理、端侧、具身智能等应用领域公司加速兑现业绩弹性。
开源证券传媒行业首席分析师方光照认为，多模态大模型、Agent的持续迭代及AI硬件的不断推出，将加速AI应用商业化，建议继续布局。
“近期，国内外AI产业持续催化。”兴业证券计算机行业首席分析师蒋佳霖表示，在国外，OpenAI发布大模型o3，模型能力再次大幅提升。在国内，字节跳动旗下火山引擎发布豆包视觉理解模型，并预计在2025年1月正式推出新一代视频生成大模型。在国内外大模型领军企业的“鲶鱼效应”带动下，AI产业链从算力、算法到应用，均有望保持高景气度。
（责任编辑：关婧）
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